بازار سرمایه سبز شد / شاخص کل به مرز مهم نزدیک شد

اقتصادایرانی:

بازار سرمایه در معاملات صبح امروز دوشنبه ۲۰ مهر ۱۴۰۵ با رشد هم‌زمان شاخص‌های بورس و فرابورس آغاز شد. افزایش نماگرهای اصلی بازار در ساعات ابتدایی معاملات، توجه معامله‌گران را به میزان پایداری تقاضا و احتمال ادامه حرکت صعودی بورس جلب کرده است.

بر اساس اطلاعات ثبت‌شده در ساعت ۱۰:۰۵، شاخص کل بورس تهران با افزایش ۴۴ هزار و ۳۷۴ واحدی به سطح ۸ میلیون و ۲۸۷ هزار و ۲۴۱ واحد رسید.

شاخص کل هم‌وزن نیز همزمان با شاخص کل افزایش پیدا کرد و با رشد ۹ هزار و ۳۹۱ واحدی در سطح ۲ میلیون و ۱۷۴ هزار و ۶۱۰ واحد قرار گرفت.

شاخص فرابورس هم صعودی شد

روند مثبت بازار تنها به بورس تهران محدود نبود و شاخص کل فرابورس نیز افزایش یافت.

بر اساس داده‌های معاملات صبح امروز، شاخص کل فرابورس با رشد ۱۹۸ واحدی به ۶۵ هزار و ۹۲ واحد رسید.

در بورس تهران، ارزش بازار حدود ۲۴۰ میلیون میلیارد ریال اعلام شد و ارزش معاملات ثبت‌شده نیز از ۱۸۲ هزار میلیارد ریال عبور کرد.

در فرابورس هم ارزش معاملات به بیش از ۱۲۶ هزار میلیارد ریال رسید و تعداد معاملات از ۳۲۱ هزار فقره بیشتر شد.

وضعیت بورس در محدوده ۸.۲ میلیون واحدی

از نگاه تکنیکال، شاخص کل بورس اکنون در محدوده ۸ میلیون و ۲۸۷ هزار واحدی قرار گرفته است.

با وجود رشد بیش از ۴۴ هزار واحدی در ساعات ابتدایی معاملات، این افزایش به‌تنهایی نمی‌تواند به معنای تثبیت قطعی روند صعودی باشد.

برای مشخص شدن مسیر بازار، رفتار شاخص در ادامه معاملات و نحوه واکنش آن به محدوده‌های بالاتر و پایین‌تر اهمیت زیادی دارد.

بررسی وضعیت فعلی نشان می‌دهد ماندگاری شاخص در محدوده بالاتر از ۸ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد می‌تواند از نظر روانی به حفظ فضای مثبت بازار کمک کند.

در مقابل، اگر شاخص عقب‌نشینی کند و محدوده ۸ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد را از دست بدهد، توجه معامله‌گران به حمایت‌های پایین‌تر بیشتر خواهد شد.

البته این محدوده‌ها صرفاً سطوح تقریبی برای بررسی رفتار شاخص هستند و نباید آنها را حمایت و مقاومت قطعی استخراج‌شده از نمودار روزانه در نظر گرفت.

عبور از ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد چه معنایی دارد؟

یکی دیگر از محدوده‌های مهم مورد توجه بازار، سطح ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد است.

عبور شاخص کل از این محدوده می‌تواند یکی از نقاط مهم برای بررسی قدرت خریداران در ادامه معاملات باشد.

با این حال، صرف عبور شاخص از این سطح نیز کافی نیست و برای ارزیابی اعتبار حرکت صعودی، باید تثبیت شاخص بالاتر از این محدوده و همچنین افزایش تقاضا در تعداد بیشتری از نمادهای بازار مشاهده شود.

در واقع، اگر شاخص تنها برای مدتی کوتاه از این سطح عبور کند اما تقاضای عمومی در بازار تقویت نشود، نمی‌توان نتیجه گرفت که مسیر صعودی به‌طور کامل تثبیت شده است.

رشد شاخص هم‌وزن چه پیامی دارد؟

افزایش شاخص کل هم‌وزن در کنار رشد شاخص کل بورس یکی از نکاتی است که در معاملات امروز اهمیت دارد.

شاخص کل بورس بیشتر تحت تأثیر تغییرات قیمت سهام شرکت‌های بزرگ و نمادهایی قرار می‌گیرد که وزن بیشتری در بازار دارند.

در مقابل، شاخص هم‌وزن تغییرات شرکت‌های حاضر در بازار را با وزن یکسان‌تری منعکس می‌کند و به همین دلیل می‌تواند تصویر متفاوتی از وضعیت نمادهای کوچک‌تر و متوسط ارائه دهد.

افزایش هم‌زمان شاخص کل و شاخص هم‌وزن می‌تواند نشانه‌ای از همراهی بخشی از شرکت‌های کوچک‌تر و متوسط با حرکت کلی بازار باشد.

با این حال، برای مشخص شدن اینکه تقاضا تا چه اندازه در بازار گسترده شده است، نمی‌توان فقط به رشد این دو شاخص اکتفا کرد.

تعداد نمادهای مثبت و منفی هم مهم است

برای ارزیابی بهتر وضعیت بورس باید تعداد نمادهای مثبت و منفی و همچنین ارزش معاملات سهام نیز مورد بررسی قرار گیرد.

اگر رشد شاخص هم‌وزن با افزایش تعداد نمادهای مثبت و تقویت ارزش معاملات خرد همراه شود، می‌توان تصویر روشن‌تری از گسترده شدن تقاضا در بازار به دست آورد.

اما اگر بخش عمده رشد بازار تنها به چند نماد بزرگ محدود باشد، افزایش شاخص کل لزوماً به معنای بهبود وضعیت همه سهام و تمامی گروه‌های بازار نخواهد بود.

به همین دلیل، معامله‌گران برای ارزیابی کیفیت رشد بورس باید علاوه بر شاخص کل، وضعیت شاخص هم‌وزن و ترکیب نمادهای مثبت و منفی را نیز در نظر بگیرند.

ارزش معاملات به بیش از ۱۸۲ هزار میلیارد ریال رسید

ارزش معاملات ثبت‌شده در بورس تهران در معاملات صبح امروز از ۱۸۲ هزار میلیارد ریال عبور کرده است.

این رقم همراه با حجم معاملات، اطلاعات مهمی از میزان فعالیت انجام‌شده در بازار ارائه می‌دهد.

با این حال، برای اینکه بتوان قدرت واقعی روند صعودی بورس را بررسی کرد، باید مشخص شود چه میزان از این رقم مربوط به معاملات خرد سهام بوده است.

افزایش شاخص‌ها زمانی از پشتوانه معاملاتی قوی‌تری برخوردار خواهد بود که رشد ارزش معاملات خرد، افزایش تقاضا و مشارکت گسترده‌تر نمادها نیز در کنار آن دیده شود.

در غیر این صورت، صرف افزایش شاخص‌ها نمی‌تواند به تنهایی مبنایی برای نتیجه‌گیری درباره ورود پول تازه یا تقویت پایدار جریان نقدینگی به بازار باشد.

بیش از ۳۲۱ هزار معامله در فرابورس

در بازار فرابورس نیز میزان فعالیت معاملاتی قابل توجه گزارش شده است.

تعداد معاملات فرابورس از ۳۲۱ هزار فقره عبور کرده و ارزش معاملات این بازار نیز بیش از ۱۲۶ هزار میلیارد ریال اعلام شده است.

با این حال، برای اینکه مشخص شود فعالیت معامله‌گران نسبت به روزهای قبل واقعاً افزایش یافته یا کاهش پیدا کرده، باید این ارقام با داده‌های روزهای گذشته مقایسه شوند.

بنابراین بالا بودن تعداد یا ارزش معاملات در یک روز به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره تقویت یا تضعیف جریان معاملات کافی نیست.

سه سناریو پیش روی بورس

با توجه به داده‌های معاملات صبح امروز، برای ادامه مسیر بورس می‌توان سه سناریوی کلی را در نظر گرفت.

سناریوی نخست، ادامه رشد بازار است.

اگر شاخص کل بتواند در محدوده‌های فعلی باقی بماند و از سطح ۸ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد عبور کند، همزمان با افزایش تقاضا و گسترش مشارکت نمادهای مختلف، احتمال ادامه حرکت صعودی تقویت خواهد شد.

در این شرایط، تنها رشد عدد شاخص کافی نیست و کیفیت تقاضا و تعداد نمادهایی که در حرکت صعودی بازار مشارکت دارند نیز اهمیت خواهد داشت.

سناریوی دوم؛ نوسان بورس در محدوده فعلی

سناریوی دوم زمانی شکل می‌گیرد که قدرت خریداران و فروشندگان به تعادل نسبی برسد.

در چنین شرایطی، ممکن است شاخص کل در همین محدوده‌های فعلی نوسان کند و بازار برای مدتی جهت مشخص و قدرتمندی نداشته باشد.

اگر این سناریو اتفاق بیفتد، رفتار نمادهای بزرگ بازار، تغییرات شاخص هم‌وزن و ارزش معاملات خرد می‌تواند برای تشخیص مسیر بعدی بورس اهمیت بیشتری پیدا کند.

سناریوی سوم؛ احتمال اصلاح شاخص

سناریوی سوم مربوط به افزایش فشار فروش در بازار است.

اگر فشار فروش تقویت شود و شاخص کل محدوده ۸ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد را از دست بدهد، احتمال عقب‌نشینی بیشتر شاخص و آزمایش سطوح پایین‌تر مطرح خواهد شد.

البته تحقق این سناریو نیز نیازمند بررسی نمودار و اطلاعات معاملاتی در ادامه روز است و تنها با داده‌های ساعات ابتدایی معاملات نمی‌توان وقوع آن را قطعی دانست.

بورس در شروع معاملات مثبت است اما مسیر نهایی هنوز مشخص نیست

در مجموع، افزایش شاخص‌های بورس و فرابورس در ساعات ابتدایی معاملات امروز، تصویری مثبت از وضعیت لحظه‌ای بازار ارائه کرده است.

شاخص کل بورس بیش از ۴۴ هزار واحد رشد کرده، شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۹ هزار واحد افزایش یافته و فرابورس هم معاملات خود را در محدوده مثبت دنبال کرده است.

با این حال، پایداری این وضعیت به چند عامل وابسته است؛ از جمله رفتار شاخص‌ها در ادامه معاملات، گستردگی تقاضا در نمادهای مختلف و تغییرات ارزش معاملات خرد.

به همین دلیل، بدون بررسی داده‌های کامل‌تر و نمودارهای تاریخی نمی‌توان از شکل‌گیری قطعی یک روند صعودی سخن گفت یا صرفاً بر اساس افزایش شاخص‌های ابتدای بازار، سیگنال خرید یا فروش صادر کرد.