پیش‌بینی قیمت طلای جهانی؛ اونس طلا در آستانه یک تغییر مهم قرار گرفت؟
بازار جهانی طلا پس از نوسانات قابل‌توجه روزهای گذشته، در شرایطی حساس قرار گرفته است. هم‌زمان با نزدیک شدن به تصمیم مهم فدرال رزرو و انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، معامله‌گران چشم‌انتظار سیگنال‌هایی هستند که می‌تواند مسیر قیمت اونس طلا را تغییر دهد.
پیش‌بینی قیمت طلای جهانی؛ اونس طلا در آستانه یک تصمیم سرنوشت‌ساز
بازار جهانی طلا پس از یک هفته پرنوسان، وارد مرحله‌ای حساس شده است. هم‌زمان با افزایش نگرانی‌های تورمی و نزدیک شدن به نشست فدرال رزرو، معامله‌گران در انتظار نشانه‌هایی هستند که می‌تواند مسیر قیمت اونس جهانی طلا را در روزهای آینده مشخص کند.
بازار طلای جهانی در معاملات هفته گذشته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی با فشار فروش مواجه شد. افزایش بهای نفت، نگرانی نسبت به تشدید تورم و تغییر انتظارات درباره سیاست‌های پولی آمریکا، شرایطی ایجاد کرد که حتی کاهش بازده اوراق قرضه نیز نتوانست مانع افت قیمت فلز زرد شود.
قیمت طلا در آغاز هفته با حمایت نسبی ناشی از کاهش تقاضا برای دلار آمریکا، رشد محدودی را تجربه کرد. اظهارات محتاطانه رئیس فدرال رزرو درباره تشدید سیاست‌های پولی نیز تا حدی انتظارات برای افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را کاهش داده بود.
با این حال، تشدید تنش‌های خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی، مسیر معاملات را تغییر داد. اظهارات مقام‌های ایرانی درباره احتمال واکنش به حملات جدید آمریکا و اسرائیل، در کنار گزارش‌هایی از حادثه یک نفتکش در تنگه هرمز، بر فضای بازار انرژی و انتظارات تورمی تأثیر گذاشت.
طلا روز سه‌شنبه کاهش محدودی داشت و در معاملات چهارشنبه بخشی از افت خود را جبران کرد؛ اما این بازگشت پایدار نماند. روز پنجشنبه، بازده اوراق قرضه ۱۰ساله آمریکا برای نخستین بار در حدود یک ماه گذشته به کمتر از ۵ درصد رسید.
با وجود اینکه کاهش بازده اوراق معمولاً از قیمت طلا حمایت می‌کند، این بار بازار مسیر متفاوتی در پیش گرفت. قیمت طلا در همان روز نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت و روز جمعه با ادامه رشد قیمت نفت، برای نخستین بار در سه ماه گذشته به زیر ۴ هزار دلار رسید.
تأثیر افزایش قیمت نفت بر قیمت طلای جهانی
یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا، افزایش قیمت جهانی نفت بود. نگرانی از محدودیت عرضه انرژی، از جمله پس از حملات انصارالله یمن به عربستان سعودی، بهای نفت برنت را به بالاترین سطح در بیش از پنج ماه گذشته رساند.
افزایش قیمت انرژی می‌تواند هزینه تولید، حمل‌ونقل و تأمین کالاها را افزایش دهد و زمینه تشدید تورم را فراهم کند. در چنین وضعیتی، بانک‌های مرکزی ممکن است برای کنترل تورم، نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارند.
این موضوع برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد؛ زیرا اگرچه فلز زرد معمولاً به‌عنوان دارایی محافظ در برابر تورم شناخته می‌شود، افزایش نرخ بهره واقعی و تقویت دلار می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در آن را کاهش دهد.
تحلیلگران بانک آی‌ان‌جی معتقدند عملکرد اخیر طلا نشان می‌دهد معامله‌گران بیش از کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، بر پیامدهای تورمی افزایش قیمت نفت و واکنش احتمالی بانک‌های مرکزی تمرکز کرده‌اند.
نشست فدرال رزرو چه تأثیری بر قیمت اونس طلا دارد؟
یکی از مهم‌ترین رویدادهای پیش روی بازار جهانی طلا، نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو آمریکا در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر است.
بر اساس ابزار بررسی انتظارات نرخ بهره گروه بورس کالای شیکاگو، در زمان انتشار گزارش احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست اکتبر کمتر از ۱۰ درصد برآورد شده بود.
این موضوع نشان می‌دهد بخش عمده فعالان بازار انتظار دارند نرخ بهره در نشست پیش رو ثابت بماند. با این حال، آنچه می‌تواند نوسانات بیشتری ایجاد کند، جزئیات تصمیم‌گیری اعضای کمیته بازار آزاد و اظهارات رئیس فدرال رزرو خواهد بود.
اگر تعدادی از اعضای کمیته از افزایش نرخ بهره حمایت کنند، احتمال دارد سرمایه‌گذاران این موضوع را نشانه‌ای از سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست‌های پولی در ماه‌های آینده تلقی کنند.
در مقابل، توافق اعضا بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره و کاهش نگرانی‌ها درباره تورم می‌تواند شرایط را برای جبران بخشی از افت قیمت طلا فراهم کند.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در دسامبر چقدر است؟
برآوردهای بازار در زمان انتشار گزارش نشان می‌داد احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست دسامبر به حدود ۷۵ درصد رسیده است.
تحلیلگران تی‌دی سکیوریتیز نیز پیش‌بینی کرده‌اند که فدرال رزرو در نشست اکتبر نرخ بهره را تغییر ندهد؛ با این حال، چنین تصمیمی می‌تواند زمینه افزایش احتمال رشد نرخ بهره در دسامبر را فراهم کند.
اگر آمار تورمی همچنان بالا باقی بماند یا بازار کار آمریکا عملکرد قدرتمندتری از انتظار داشته باشد، احتمال دارد معامله‌گران سناریوی افزایش بیشتر نرخ بهره در نشست‌های آینده را نیز در نظر بگیرند.
تداوم چنین انتظاراتی می‌تواند به تقویت دلار و افزایش فشار بر بازار طلا منجر شود.
داده‌های اقتصادی آمریکا چه پیامی برای بازار طلا دارند؟
علاوه بر تصمیمات فدرال رزرو، وضعیت فعالیت‌های اقتصادی آمریکا نیز از عوامل مهم تعیین‌کننده روند قیمت طلای جهانی محسوب می‌شود.
بر اساس برآورد اولیه ماه اکتبر، شاخص ترکیبی مدیران خرید اس‌اندپی گلوبال به ۵۷.۶ رسیده است. این رقم نشان‌دهنده تداوم گسترش فعالیت‌های اقتصادی بخش خصوصی آمریکاست.
همچنین انتظار می‌رود برآورد اولیه رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم، رشد سالانه‌شده ۳ درصدی را نشان دهد؛ در حالی که رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم ۲.۲ درصد ثبت شده بود.
رشد اقتصادی فراتر از انتظار می‌تواند این دیدگاه را تقویت کند که اقتصاد آمریکا توان تحمل نرخ‌های بهره بالا را دارد. در چنین شرایطی، احتمال تقویت دلار و افزایش فشار بر قیمت طلا وجود خواهد داشت.
در مقابل، انتشار آمار اقتصادی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش دهد و به بازگشت تقاضا برای طلا کمک کند.
شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی یا PCE نیز از دیگر داده‌های مهم پیش روی بازار است؛ زیرا فدرال رزرو از این شاخص به‌عنوان یکی از معیارهای اصلی سنجش تورم استفاده می‌کند.
تحلیل تکنیکال طلای جهانی؛ مقاومت‌ها و حمایت‌های مهم اونس
بررسی‌های تکنیکال اف‌ایکس‌استریت نشان می‌دهد هنوز نشانه‌های کافی برای تأیید بازگشت روند صعودی قیمت طلا مشاهده نمی‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار گرفته و قیمت طلا نیز زیر میانگین‌های متحرک ساده ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه معامله می‌شود.
این وضعیت بیانگر تداوم فشار فروش و برتری نسبی فروشندگان در بازار است.
در مسیر صعودی، محدوده ۴ هزار و ۱۹۰ تا ۴ هزار و ۲۴۰ دلار نخستین مقاومت مهم محسوب می‌شود. عبور از این محدوده می‌تواند زمینه حرکت قیمت به سمت مقاومت‌های بالاتر را فراهم کند.
در مقابل، محدوده ۳ هزار و ۹۷۰ تا ۴ هزار دلار یکی از مناطق مهم حمایتی است که معامله‌گران واکنش قیمت به آن را زیر نظر دارند.
جدول سطوح حمایت و مقاومت طلای جهانی
| نوع سطح | محدوده قیمت (دلار) |
|---|---|
| حمایت نزدیک | ۴٬۱۰۰ |
| حمایت مهم بعدی | ۳٬۹۷۰ تا ۴٬۰۰۰ |
| مقاومت اول | ۴٬۱۹۰ تا ۴٬۲۴۰ |
| مقاومت دوم | ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۳۳۰ |
| مقاومت سوم | ۴٬۵۱۰ تا ۴٬۵۲۰ |
این سطوح بر اساس تحلیل تکنیکال مطرح‌شده در گزارش هستند و عبور از هر محدوده به‌تنهایی به معنای تأیید تغییر روند قیمت طلا نخواهد بود.
پیش‌بینی قیمت طلای جهانی در روزهای آینده
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا همچنان به تصمیمات پولی آمریکا، تغییرات قیمت انرژی و انتشار آمارهای اقتصادی وابسته است.
اگر نگرانی‌ها درباره تورم ادامه پیدا کند و احتمال حفظ نرخ بهره بالا یا افزایش مجدد آن تقویت شود، طلا ممکن است همچنان با فشار فروش مواجه باشد.
در مقابل، کاهش انتظارات انقباضی و انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند شرایط را برای بازگشت خریداران فراهم کند.
در مجموع، نشست فدرال رزرو، وضعیت تورم آمریکا و تحولات بازار نفت سه عامل مهمی هستند که معامله‌گران برای ارزیابی مسیر بعدی اونس جهانی طلا دنبال خواهند کرد.
