ریزش سنگین بورس/تحلیل تکنیکال بازار سرمایه و پیش‌بینی هفته آینده
اقتصاد ایرانی: بورس تهران هفته گذشته با شروعی مثبت، اما در ادامه با ریزش سنگین شاخص‌ها روبه‌رو شد؛ حالا سوال اصلی این است که بازار سرمایه در هفته آینده چه روندی را دنبال می‌کند؟
هفته گذشته بورس تهران با شروعی نسبتا مثبت آغاز شد، اما از دومین روز کاری معاملات، بازار با کاهش چشمگیری روبرو شد و احتیاط و تردید سرمایه‌گذاران به وضوح مشهود بود. روز شنبه، ۱۷ آبان، شاخص کل بورس با رشد بیش از ۲۱ هزار واحد به سطح ۳ میلیون و ۲۲۴ هزار واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز نزدیک به ۴ هزار واحد افزایش یافت.
رشد اولیه بازار و تحلیل آنرشد اولیه شاخص نشان‌دهنده تلاش بازار برای جذب مجدد نقدینگی بود اما تحلیلگران معتقد بودند این افزایش بیش از آن‌که ناشی از ورود تقاضای تازه باشد، به دلیل جابه‌جایی نقدینگی بین نمادهای بزرگ پتروشیمی و فلزی بوده است. در این روز، حجم و ارزش معاملات پایین‌تر از میانگین هفتگی ثبت شد، و بر شکنندگی و ناپایداری بازار تاکید بیشتری شد. فرابورس نیز در این روز با رشد محدودی، شاخص کل خود را به ۲۸ هزار و ۳۳۳ واحد رساند، اما کاهش حجم معاملات و عدم حضور فعال معامله‌گران حقیقی در نمادهای متوسط و پایه، وضعیت بازار را متزلزل کرد.
ریزش سنگین بورس و عوامل مؤثراز روز یکشنبه، ۱۸ آبان، روند بازار به شکلی شدید نزولی شد. شاخص کل با افت بیش از ۷۲ هزار واحد به سطح سه میلیون و ۱۵۳ هزار واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز ۱۴ هزار و ۴۰۰ واحد افت ثبت کرد. فشار فروش در نمادهای شاخص‌ساز از جمله فارس، فولاد، فملی، وبملت و شپنا بسیار مشهود بود. ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌ها به ۱۹.۲ هزار میلیارد تومان کاهش یافت، و خروج بیش از ۱.۷ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی فشار سنگینی بر بازار وارد کرد. در همین روز، فرابورس نیز تحت تأثیر قرار گرفت و شاخص آن با ۳۴۷ واحد کاهش مواجه شد و به رقم ۲۷ هزار و ۹۸۵ واحد رسید.
ادامه روند نزولی در بورس تهرانتا روز دوشنبه، ۱۹ آبان، شاخص کل به نزدیکی مرز ۳ میلیون و ۱۰۱ هزار واحد کاهش یافت. در این روند، شاخص هم‌وزن بخش چشمگیری از رشد خود را از دست داد. خروج ۲,۲۰۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار و ضعیف‌تر شدن تقاضای حقیقی بیانگر ناامیدی سرمایه‌گذاران بود. صندوق‌های درآمد ثابت موفق به جذب بیش از ۱,۲۰۰ میلیارد تومان شدند که نشان‌دهنده تغییر اولویت سرمایه‌گذاران از سهام به ابزارهای کم‌ریسک‌تر بود. با افزایش نرخ بازدهی اوراق بدهی به ۳۷ درصد، جذابیت خرید سهام برای گروهی از سرمایه‌گذاران خرد کاهش یافت.
تحلیل معاملات سه‌شنبه و چهارشنبهدر روز سه‌شنبه، ۲۰ آبان، شاخص کل با کاهش کمتری در مقایسه با روزهای گذشته، به سطح ۳ میلیون و ۱۰۶ هزار و ۵۱۷ واحد رسید. خروج نقدینگی حقیقی بیش از ۲ هزار میلیارد تومان همچنان ادامه پیدا کرد. نمادهایی نظیر فارس، وپاسار و فملی بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل گذاشتند. صندوق‌های سهامی و مختلط نیز به ترتیب شاهد خروج ۲۴۶ میلیارد تومان و بیش از ۱,۰۴۱ میلیارد تومان نقدینگی بودند.
در روز چهارشنبه، ۲۱ آبان، شاخص کل ۸ هزار و ۴۰ واحد افت را تجربه کرد و در عدد ۳ میلیون و ۹۸ هزار واحد بسته شد. حجم و ارزش معاملات خرد همچنان پایین باقی ماند. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۱۰۳ واحدی به پایان هفته رسید. رفتار سهامداران حقیقی نشان داد که احتیاط و خروج سرمایه از بازار ادامه دارد و حقوقی‌ها با خریدهای حمایتی مانع از سقوط شدیدتر شاخص شدند.
ارزیابی کلی هفته گذشتهدر مجموع، شاخص کل در هفته گذشته حدود ۱۲۰ هزار واحد افت کرد، در حالی که شاخص هم‌وزن نیز ۲۹ هزار واحد کاهش داشت. بیشترین خروج پول حقیقی در روزهای یکشنبه و دوشنبه مشاهده شد و مجموع خروج نقدینگی حقیقی در هفته به حدود ۷.۵ هزار میلیارد تومان رسید. تلاش حقوقی‌ها و صندوق‌ها برای ایجاد تعادل در بازار تنها تأثیر محدودی داشت.
تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی هفته آیندهبراساس تحلیل تکنیکال، سطح حمایتی کوتاه‌مدت شاخص کل در محدوده ۳ میلیون و ۸۰ تا ۳ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد قرار دارد و مقاومت بازار در محدوده ۳ میلیون و ۲۴۰ تا ۳ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد می‌باشد. در این میان، شاخص هم‌وزن نیز احتمال اصلاح کوتاه‌مدت در سهم‌های کوچک و متوسط را نشان می‌دهد. ادامه حمایت حقوقی‌ها و منتشر شدن گزارش‌های مثبت مالی می‌تواند بر روند بازار تأثیرگذار باشد.
وضعیت بازارشاخص کلشاخص هم‌وزنشروع هفته۳,۲۲۴,۰۰۰ واحد+۴,۰۰۰ واحدپایان هفته۳,۰۹۸,۰۰۰ واحد-۱۰۳ واحد
با توجه به روند هفته گذشته، بازار سرمایه برای بازگشت به ثبات نیازمند شفافیت در سیاست‌های اقتصادی، تزریق نقدینگی جدید و بهبود تقاضای حقیقی است. ورود معامله‌گران خرد به صنایع دارای پایه بنیادی قوی و ارائه گزارش‌های مالی مثبت می‌تواند به کاهش فشار فروش و تقویت نسبی بازار کمک کند.
